7月9日早上9點半,黃藝柏打開股票交易軟件,看到大盤“反?!备唛_,之后又迅速下行、反彈,有些激動,想補倉如今唯一持有的申萬宏源股票。她猶豫了幾分鐘,心里沒有底,于是給一個“股神”朋友打電話,對方讓她再看看。她也就暫時打消了抄底的念頭。
這一天大盤在經(jīng)歷了多次暴跌之后,強勢反彈,上證指數(shù)上漲5.76%,兩市超過1000只股票漲停。黃藝柏一直在等待一輪反彈,以扭轉(zhuǎn)在股市中一敗涂地的境地。10天前,她重倉持有的股票因為持續(xù)跌停,被證券公司強制平倉,她損失了9成以上的本金。她曾經(jīng)希望以小博大的融資杠桿,最后卻把她的虧損徹底放大。
休眠賬戶
2007年,中國股市正處在有史以來最大的一波牛市行情里,兩年不到,上證指數(shù)從1100點漲到了6100點。
就像今天一樣,整個社會都在討論股票。黃藝柏那時候在廣東的一家媒體工作,常常見到各種財富故事,她義無反顧地殺進(jìn)了股市。2007年5月28日,上證指數(shù)到了4272點。這一天,她在廣發(fā)證券開了戶,投了20萬元,可她在股市里才轉(zhuǎn)了兩天,就遇到著名的“5?30暴跌”。
不過市場很快反彈,10月,上證指數(shù)已經(jīng)突破6000點。中國鋁業(yè)(601600)在這次反彈中股價漲了2倍?!澳菚r候它快到60塊錢,看它一直漲,我就沖進(jìn)去了?!秉S藝柏成了傳說中的“接盤俠”。A股市場不久雪崩,一年時間里,上證指數(shù)從6100點速降到1600點。中國鋁業(yè)的股價此后一跌就是8年,如今依然在低位掙扎。
她感到無比失落,后來干脆不管不顧了。發(fā)財夢變成了破財夢,她只好老老實實工作。
生活并不是永遠(yuǎn)那么壞。黃藝柏遇到一個聰明、勤奮的男青年,兩人結(jié)婚,開廠,做陶瓷衛(wèi)浴產(chǎn)品。緊隨中國房地產(chǎn)市場爆發(fā)的腳步,他們的陶瓷廠日漸壯大,兩人積累了不小的財富。
2011年,上證指數(shù)一度回到3000點。黃藝柏忽然想起自己曾經(jīng)有過一個股票賬戶,登錄之后,沒能看到驚喜。她虧損了8成,把賬戶徹底清倉,再也沒有碰過股票。她的賬戶“休眠”了,直到2015年。
浮盈
這輪牛市行情里,黃藝柏起初收獲頗豐。2015年五一假期之前,她的賬戶已經(jīng)有了40%的浮盈。3月以前,黃藝柏并不怎么關(guān)注股市,但常常聽身旁的人尤其是丈夫講,她也就開始介入。她說自己并不太懂股票,也不會花太多精力,因為常往國外出差,甚至不能每天看盤面,更多時候,只是晚上回家看看新聞,和丈夫簡單討論,幾乎很少和外面的人聊。不過在“瘋牛”行情里,她的運氣不錯。
4月,新聞預(yù)告李克強總理將出訪南美。媒體預(yù)期核電相關(guān)合作將成為此次訪問的重點涉及領(lǐng)域。黃藝柏看到新聞,選購了上海電氣的股票。她的邏輯很簡單——根據(jù)政策選擇利好行業(yè),再到行業(yè)找業(yè)績優(yōu)良的公司?!吧虾k姎鈱儆诤穗姲鍓K嘛,國家領(lǐng)導(dǎo)人去巴西,肯定會簽一些大單?!彼崆百I了股票,等著利好出現(xiàn)。市場跟她預(yù)期的很像,她的股票連漲多天,而她也大賺一筆。
看到收益,黃藝柏夫婦有了分歧。丈夫希望更激進(jìn)些,她覺得風(fēng)險太大,希望撤出一部分資金。此時,他們的股票賬戶已經(jīng)有1500萬元。“我先生屬于那種有點風(fēng)險型的,喜歡做短線,買短期內(nèi)可能有爆發(fā)的股票。雖然有的時候買了一個月也不動?!秉S藝柏稱自己并不是一個冒進(jìn)的人,覺得有危險就“踩剎車”。一般來說,她有了15%的收益便可能會把股票賣掉。4月份,在她的堅持下,兩人從股票賬戶里撤出了900萬資金。在五一假期之前,一切看起來都很好。
因為收益不錯,廣發(fā)證券的經(jīng)理常常給她打電話,推薦嘗試融資融券業(yè)務(wù)。可以借助杠桿,以小博大,而股市那時候每天都在漲,她覺得這是個誘人的選擇。
以小博大
4月30日,黃藝柏重倉大智慧股票。這是她第一次使用融資融券業(yè)務(wù)。如今,在經(jīng)過了數(shù)百萬的交易后,她依舊不是很了解到底什么是融資融券。
融資融券只是一項小眾業(yè)務(wù),在這輪牛市之前,很少有散戶使用。隨著行情暴漲,越來越多的人進(jìn)入股市,券商開始通過電話、短信不斷推銷這項業(yè)務(wù)。在牛市里,一些人通過融資融券,利用杠桿效應(yīng),以小博大,財富翻了數(shù)倍。除了融資融券,券商也會提供一些快融業(yè)務(wù),而一些場外配資公司,也會向股民推出類似的融資業(yè)務(wù),提供杠桿融資。
廣告銷售員于海濱是融資融券業(yè)務(wù)的受益者。2014年下半年開始,他開通融資融券賬戶,通過抵押手中的股票,從券商處融得3倍于本金的資金炒股,一年之內(nèi)獲得數(shù)十倍收益。黃藝柏卻沒這么幸運。
“我們是1:1的配資比例,用300萬的本金作抵押,獲得300萬融資額度,年利率7.2%。”黃藝柏覺得成本不高,向廣發(fā)證券公司融了300萬元,連同本金一并購買了600萬元大智慧股票。她加了好幾個股票群,開始和朋友們交流股票,問朋友對大智慧走勢的看法。她的丈夫做過一番分析之后告訴她,這只股票將會有大漲空間。然而,事實很快讓她失望。
5月1日,小長假的第一天,上市公司大智慧發(fā)布公告稱,公司信息披露涉嫌違反證券法律規(guī)定,中國證監(jiān)會已對其進(jìn)行立案調(diào)查。負(fù)面消息爆發(fā),股價暴跌成定局。5月4日,假期后的第一個交易日,這只股票開盤便跌停,之后3個交易日內(nèi)又遭遇兩次跌停。黃藝柏?fù)p失超過20%的本金。
不過,行情很快反彈,她的股票一度接近成本價。此時,大盤已經(jīng)突破5000點,她向丈夫提議,從股市里撤出至少一半的資金,兩個人為此爭論了一番?!澳莻€時候,我聞到危險的味道,心里沒有底。因為這個市場太熱了,大伙兒都往里面沖,我是不是應(yīng)該出來?”但她最后什么也沒有做??吹酱蟊P依然每日上漲,她猶豫了:是否自己多慮了。幾天之后,當(dāng)暴跌來臨后,一切為時已晚。
6月12日,上證綜指以5166點收盤,之后證監(jiān)會發(fā)文稱,禁止證券公司為場外配資活動提供便利,要求證券公司對外部接入進(jìn)行自查,并清理場外配資。A股市場自此開始下跌行情。
股票暴跌
6月19日,“黑色星期五”。這一天,上證指數(shù)暴跌307點,跌幅6.42%,滬深兩市近千只股票跌停。滬指一周之內(nèi)跌了13%, 這是7年來最大單周跌幅。大跌已經(jīng)如同洪水一般,勢不可擋。
在很長一段時間里,手中所有的股票幾乎天天跌停,日子久了,黃藝柏覺得仿佛跌入谷底,失落、難過、絕望,最后麻木,心情一天比一天壞?!澳菚r心里就當(dāng)這些錢全沒了,沒辦法了?!彼f。夫婦之間開始爭吵,她埋怨丈夫當(dāng)初沒有聽從她的提議,在高點撤出。也不敢告訴父母,怕他們有壓力。
整個市場充斥著悲觀的情緒,身邊很多朋友都在準(zhǔn)備撤資離場,黃藝柏不甘心。
她說自己有些貪婪,股票跌了,想著“或許明天可能就紅了,不可能一直往下跌,總是期待著明天”。每天看著股票跌停,卻又不肯割肉賣了。“越跌越覺得不甘心,然后就扛著,越扛虧得越多?!?/p>
6月26日,依然是周五,滬指跌了334點,跌幅7.4%,創(chuàng)業(yè)板暴跌9%,兩市共有兩千多只股票跌停。滬指在20天里下跌了近1500點,很多人手中的股票都遭遇了七八個跌停,資金被腰斬。
這天,于海濱還沒下班,忽然接到一個朋友的電話,是他的債主,催他第一時間還去年借的16萬元。這個朋友也做了融資炒股,因為快跌破風(fēng)險線了,要在一兩天內(nèi)籌夠60萬元作為保證金。他最后也沒能籌夠錢,被證券公司系統(tǒng)強制平倉。于海濱比他的朋友更敏感,在股市“去杠桿化”消息出現(xiàn)之后,他便開始逐漸清理自己的融資賬戶。在暴跌之前,他只剩下6萬元融資,此前他的融資額高達(dá)數(shù)十萬元?!拔彝ㄟ^場外配資,2萬融了6萬,第一個跌停,只剩下7.2萬,第二天到達(dá)風(fēng)險預(yù)警線,被要求追加5000元保證金,兩天后,又到預(yù)警線,再次追加了5000塊錢。最終賬戶還剩下7.2萬元。相當(dāng)于3萬賠了1.8萬?!庇诤I介紹。
被強制平倉
黃藝柏也曾多次觸碰風(fēng)險預(yù)警線,被證券公司要求追加保證金。她的股票每天開盤幾乎都是跌停,盡管本金只有300萬,但因為有融資,單日虧損翻倍,達(dá)到五六十萬。很快,一半資金沒有了。
6月23日,黃藝柏的股票跌破120%的風(fēng)險預(yù)警線,只要再有一個跌停,她的股票市值便低于300萬,不能償還融資額。證券公司的經(jīng)理給她打來電話,問她是否追加保證金,否則股票可能會被強制平倉,以償還300萬融資。這天,她給股票賬戶投了60萬元,但這只是杯水車薪。6月26日,證券公司又打來電話,詢問是否追加保證金。她再次追加了50萬元。然而,這些錢又打水漂了。
6月29日,周一,證券公司第三次給黃藝柏打電話,問她是否追加保證金?!巴哆M(jìn)去,就沒了,已經(jīng)增加了兩次資金,總共110萬,但還是不夠它跌,就像在填一個無底洞。我們已經(jīng)不敢再追加了?!秉S藝柏不想賣掉股票,卻不得不徹底放棄了。這一天,她購買的大智慧股票被廣發(fā)證券強制平倉,用于償還300萬質(zhì)押金。
黃藝柏的賬戶里,大智慧股票市值只剩下30萬元左右,而她在這只股票上已先后投資410萬元,損失9成以上。她購買的其他股票也損失慘重。她曾經(jīng)在5月購買了一百多萬元的東華軟件股票,其中通過融資融券業(yè)務(wù)配資30萬元,在“股災(zāi)”中同樣未能幸免于難。只是因為融資比例小,沒有遭遇強制平倉。不過,經(jīng)歷了這輪暴跌,本金虧損了6成。
被強制平倉后的次日,黃藝柏夫婦把這兩只股票全部割肉清倉了,押剩下申萬宏源,這是虧損最少的一只股票。她在5月以每股17.8元的價格購買,到這天只損失了11萬元。因為損失相對較小,所以決定留著。
清倉之后,黃藝柏的丈夫宣稱再也不碰股票了。她的心頭則猶如重石落地,反而覺得輕松了很多,不再如往日那樣不安。之后幾天,看到原來的股票持續(xù)跌停,她覺得自己躲過一劫,“如果不清倉,自己那點本錢也沒了?!?/p>
她有一個做律師的姐妹,平素頗有主見,幾乎在最高點進(jìn)入股市,壓上了全部身家。暴跌之后,一下?lián)p失了四五百萬資金。十幾年努力工作的成果,煙消云散,往日的中產(chǎn)生活再難保障了。黃藝柏覺得,相比姐妹,自己是幸運的,盡管損失慘重,但在暴跌前撤出了一筆資金,避免徹底崩盤?!捌鋵崿F(xiàn)在想,真危險,如果我當(dāng)時沒有把那些錢抽出來的話?!彼底詰c幸,雖然被強制平倉,血本無歸,但還不至于影響自己的生活。
不過,黃藝柏并沒有放棄股市。她依然在找合適的機(jī)會抄底,以等待更大的反彈。
(應(yīng)受訪者要求,文中黃藝柏為化名。實習(xí)生程晛對本文亦有貢獻(xiàn)。)